界面新闻记者 |
在国有银行和头部股份行发布2024年年报后，近期多家城（农）商行也完成了年报的披露 ，其旗下理财子公司（理财子）的经营情况随之公开。
从理财规模来看 ，城（农）商行理财子虽然与大部分股份行和国有行理财子相比仍有差距，但目前披露相关数据的九家城（农）商行理财子 ，都在2024年取得了规模上的突破 。
格局已成 ，苏银理财继续领衔
与2023年规模变化“冰火两重天”的格局不同，目前披露年报的九家城（农）商行理财子规模都正向增长 。
苏银理财凭借同比上升21.15% 、6331.85亿元的理财规模成为城商行理财子规模的top1。宁银理财继续紧随其后 ，理财规模为4735亿元 ，同比增长17.50% 。
对比2023年，除苏银理财和宁银理财外 ，今年又有两家城商行理财公司理财规模突破4000亿元 ，分别是南银理财和杭银理财 。
从规模增速来看，除青银理财规模增速不足5% ，其余8家城农商行理财公司的规模增速都在10%以上 ，三家理财公司规模增速更是超20%，其中北银理财规模增速达34.48%。
与规模的普涨情形不同 ，银行理财公司2024年盈利能力开始分化。整体来看 ，得益于规模增长，2024年多家理财公司净利润对比去年都有所提高 。仅北银理财 、上银理财和青银理财净利润下降 。
其中上银理财2024年净利润同比下降61.27% ，连续两年净利润降幅超50%。多位业内人士认为 ，银行理财净利润缩水和理财业的费率调降有直接关系 。2024年，银行理财业内掀起多轮降费潮，据界面新闻记者不完全统计 ，2024年几轮降费潮中都有上银理财产品参与其中 ，且每次都有多只产品实现“零费率 ” 。
重点发力渠道拓展
部分理财公司还披露了代销数据，整体来看理财公司代销机构数量和理财规模呈正相关。
作为规模最大的城商行理财公司 ，根据江苏银行年报 ，2024年苏银理财积极发力拓展外部代销和直销渠道，已与150余家代销机构签订代理销售合作协议 。
南银理财落地代销合作机构也超110家 ，服务客群覆盖全国主要省份 。杭银理财未披露代销合作机构的数量 ，根据杭州银行年报，在渠道拓展方面 ，杭银理财通过“双轮驱动 ”策略实现国股行深度合作与城农商行渠道下沉 ，提升客户及渠道服务能力，期末代销规模较上年末增长50% ，代销客户签约数较上年末增长51% ，渠道网络辐射能力进一步增强。
除了上述城商行理财公司中的“领头羊”，青银理财等公司也在渠道拓展上取得了突破：2024年青银理财行外代销渠道已达90家，较上年末翻倍增长；唯一一家农商行理财公司渝农商理财的代销机构总数也突破100家达到111家 ，较上年末增加65家 。
2024年银行理财经历了平滑收益、通道业务受阻 ，保险资管纳入同业存款等多重监管变化 。对于投研能力不足的中小银行理财业务开展产生较大冲击。
金融监管研究院研究员蒲江弢认为：从银行经营本身来看，发展手续费及佣金收入是目前一些银行缓解经营压力的方案之一 。不仅如此 ，目前银行理财主要聚焦于利率债 ，而信用债目前来讲风险较高，对于投研体系搭建不完善的理财公司影响也比较大 。
发力渠道拓展 ，是城商行理财公司不得不发力的重点。
城商行理财公司路在何方？
投研能力一直是中小银行理财公司的业务发展的限制之一 ，面对挑战，多家理财公司在年报中提到了相关举措。
苏银理财持续加强投研一体化 ，敏锐研判市场趋势 ，因时因势迭代升级投资策略，提升多资产多策略能力 ，对冲风险的同时有效增厚产品收益 。
杭银理财也表示 ，报告期内强化以投资 、研究 、交易为核心的投研能力建设，积极拓展多元化投资策略，加强大类资产配置对投资的指引；同时积极捕捉利率债、金融债、可转债 、基金 、股票、贵金属等资产的交易机会 ，有效提高投资组合及产品业绩 。
冠苕咨询创始人 、金融监管政策专家周毅钦对界面新闻记者表示 ，城商行理财公司的产品线应当适当下沉：结合城农商行当地客户的收入水平和总体风险承受能力水平，推出适合下沉市场和农村市场的理财产品 ，如纯债类 、现金管理类等低风险产品 ，适当逐步增加中高风险产品的比例，从而吸引更多客户。
受到投研能力和风险抵抗力的限制 ，城商行理财公司的产品线目前仍较同质化 ，主要以稳健的固定收益类产品为主 。面对竞争，城商行理财公司必须要投研能力和渠道拓展双管齐下 。
拓展下沉市场或是城商行理财公司接下来代销业务的发展方向之一。“城农商行理财公司的渠道铺设更多是向下兼容 ，加强与中小银行、农商行以及农村信用社的合作 ，通过这些机构的网点优势，将理财产品和服务延伸至三线及以下城市和农村地区 。 ”周毅钦告诉界面新闻记者 。
